期刊介绍
期刊导读
- 11/02巴陵石化:SEBS产能持续释放 月总产量超1万吨
- 10/31信达证券:给予恒力石化买入评级
- 10/22两市共发生116宗大宗交易,机构抢筹荣盛石化等
- 10/21行业,傅向升:有关石化行业近况的七大问题
- 10/18安信证券:给予荣盛石化买入评级,目标价位2
信达证券:给予恒力石化买入评级(2)
国家双碳政策频出,加快炼化行业优胜劣汰进程。近期,中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,国务院发布《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知(国发〔2021〕23号)》,国家发展改革委发布《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》和《石化化工重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案(2021-2025年)》,推动石化行业碳达峰,严控新增炼油能力,到2025年国内一次加工能力控制在10亿吨以内,主要产品产能利用率提升至80%以上。我们认为,在供给侧发展受限的环境下,恒力石化采用全加氢工艺流程,依托“少油多化”的炼化一体化装置,优化能源利用率,降低单位能耗强度助推产业链实现低碳发展,在中国炼化行业中的竞争力进一步增强。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为166、180和212亿元,归母净利润增速分别为23.0%、8.9%和17.5%,EPS(摊薄)分别为2.35、2.56和3.01元/股,对应2021年10月27日的收盘价,PE分别为10.21倍、9.37倍和7.98倍。我们看好公司大炼化项目持续贡献收益,依托于“大化工”平台发展化工新材料业务,我们维持公司“买入”评级。
风险因素:原油价格短期大幅波动的风险;终端需求恢复不及预期的风险;国内PTA产能加剧导致利润持续摊薄的风险;炼化产能过剩的风险;下游产品利润修复缓慢的风险;“碳中和”政策对石化行业大幅加码的风险。
该股最近90天内共有21家机构给出评级,买入评级19家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为44.68;证券之星估值分析工具显示,恒力石化()好公司评级为4.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为4星。
文章来源:《石化技术》 网址: http://www.shjsbjb.cn/zonghexinwen/2021/1031/1533.html